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作者: admin

  原油:悲观预期主导,继续考验支撑

  ? 王笑

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  【国际原油】

  WTI 9月原油期货收跌1.06美元,或1.94%,报53.63美元/桶;布伦特10月原油期货周五收跌0.87美元,或1.45%,报58.94美元/桶;SC1909夜盘收跌9.8元,或2.28%,报419.7元人民币。

  【基本面】

  ? 美国至8月2日当周API原油库存(万桶):前值:-602.4,预期:-331.3,公布:-343;美国至8月2日当周API库欣原油库存(万桶):前值:-144.9,预期:--,公布:-160;美国至8月2日当周API汽油库存(万桶):前值:-313.5,预期:-116.7,公布:-110;美国至8月2日当周API精炼油库存(万桶):前值:-89,预期:-16.7,公布:120。

  ? 沙特能源大臣法利赫:与美国能源部长进行了会面,讨论了原油市场状况。与美国能源部长佩里讨论了沙特希望稳定油市的态度。向美国能源部长佩里强调了欧佩克与非欧佩克产油国合作减产稳定油市的决心。表达了对海上交通自由威胁的担心,并将合力保证全球能源供应的安全。

  ? 美联储布拉德:本人预期今年再降息一次。但对目前的状况感到满意,想观察经济和通胀未来的走势。在决定下一次政策行动前,希望先看见降息的效应。可能需要更多货币政策行动,但要感受到过去的行动影响。目前没有看到出现经济衰退。没有看到有一次降息50个基点的条件。美联储不应该为短期股市波动作出反应。我在6月时预计今年将降息50个基点。在决定9月会议上是否降息之前必须看数据如何发展。

  ? EIA短期能源展望报告:将2019年全球原油需求增速预期下调7万桶/日至100万桶/日。将2020年全球原油需求增速预期上调3万桶/日至143万桶/日。

  ? EIA短期能源展望报告:预计2019年美国原油需求增速为21万桶/日,此前预期为25万桶/日。预计2019年美国原油产量将增加128万桶/日,此前为增加140万桶/日。预计2020年美国原油需求增速为26万桶/日,此前预期为21万桶/日。预计2020年美国原油产量将增加99万桶/日,此前为增加90万桶/日。

  ? 普氏能源调查:欧佩克7月原油产量下降至五年低位,因沙特减产执行率高于目标。欧佩克7月产量下降21万桶/日至2988万桶/日,减产执行率反弹至117%。

  ? 白宫贸易顾问纳瓦罗:美联储应进一步降息。

  ? 美联储戴利:全球经济增速放缓是上周降息的一个原因。不认为经济将进入衰退期。全球经济增速和贸易不确定性可能进一步拉低中性利率。

  ? 发改委:8月6日24时,新一轮成品油调价窗口将再次开启。此次油价调整具体为:每吨汽油下调80元、每吨柴油下调70元。

  ? 中国央行:中国将继续坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

  ? 中国央行:北京时间8月6日,美国财政部将中国列为“汇率操纵国”,中方对此深表遗憾。这一标签不符合美财政部自己制订的所谓“汇率操纵国”的量化标准,是任性的单边主义和保护主义行为,严重破坏国际规则,将对全球经济金融产生重大影响。

  ? 国务院:根据油气体制改革进程和产业需要,研究赋予新片区内符合条件的企业原油进口资质。

  ? 市场分析:预计新西兰联储将降息 可能释放更多降息信号。

  ? 麦格理集团:预计澳洲联储10月和11月将分别降息25个基点。

  ? 澳大利亚至8月6日澳洲联储利率决定:前值:1%,预期:1%,公布:1%。

  ? 【美国将冻结所有委内瑞拉在美国有资产】根据西班牙官方通讯社埃菲社报道,当地时间5日晚间,美国总统特朗普下令将封锁所有在美国的委内瑞拉国有资产,以此来进一步限制现任总统马杜罗。根据《华尔街日报》报道,这一法令将会在当地时间周二正式公布,美国可能将会对委内瑞拉进行全面的经济封锁。(央视)

  【中期观点】

  大区间震荡。

  【技术分析】

  测试支撑。

  【观点和操作建议】

  昨夜,原油价格受市场对需求悲观预期影响继续走弱,这种悲观一是源自中美贸易摩擦的不确定性或对全球经济带来更多冲击,即在美国财政部将中国列为“汇率操纵国”后,市场对中美未来经贸领域继续发生摩擦预期有所提升;二是源自美联储在降息问题上的表态继续修正市场前期对降息过于乐观的预期。在近期宏观事件频发后,EIA将2019年全球原油需求增速预期下调7万桶/日至100万桶/日,而这也继续向下打压了原本就疲软的油价。

  在原油的消费旺季,原油的行情本应该是通过库存数据的利好来对年初悲观需求预期进行证伪而获得提振。但是,在昨夜API库存数据公布后,尽管原油库存数据小幅超预期下滑,但是我们看到成品油的库存数据基本都差于预期,这意味着短期成品油的需求并未好转,并将在未来抑制原油库存数据的继续下滑。因此,尽管当前油价受宏观预期扰动较大,但API成品油库存数据的不佳短期让油市的低迷雪上加霜。不过考虑到消费旺季还有一个月,整体来看API、EIA库存仍然有继续下降的驱动。

  综合来看,在中美、日韩等贸易摩擦不断的情况下,中长期看宏观经济或将继续拖累油价,驱动油价偏弱运行。但同时伊朗问题悬而未决,以及北半球夏季炼油高峰下未来或仍有去库利好出现,短期或继续震荡考验支撑。建议持续关注中美贸易摩擦、伊朗问题。